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股票融資是什麼?掌握融資利息、計算方式與風險控管全攻略

  • 作家相片: 北信小編
    北信小編
  • 5月6日
  • 讀畢需時 6 分鐘

已更新:4天前

股票融資是一種常見的信用交易方式,能幫助投資人以較少的本金購買更多股票,透過槓桿效應放大資金效益;然而,隨著槓桿放大收益,風險也同樣加倍

本文將深入介紹股票融資的基本概念、融資利息計算方法、申請條件,以及如何有效控制融資風險,幫助投資人理解融資運作細節,並妥善利用融資達成投資目標。


股票融資是什麼?

股票融資是投資人向券商借款,以自備一定比例資金,加上券商借出的資金,來購買股票的信用交易方式。

這種方式能讓投資人以較少的自備資金,放大投資規模!那要準備多少自備款呢?通常會是:

  • 上市公司融資成數約為六成(借你60%)

  • 上櫃公司約為五成(借你50%)

股票融資怎麼用?

股票融資使用起來很簡單!假如今天以融資方式購買一張市值10萬元的上市股票,投資人只需準備4萬元自備款,剩餘6萬元則可向券商借入

什麼時候用融資比較好?適當時機使用,讓價值翻倍!

股票融資適合短期看好(建議不超過3天)股價將上漲的投資人,或在短期資金周轉有需求時使用。

融資操作能提高資金運用效率,透過較小的自備金額操作更大的資金量,達到資本效益最大化。

股票融資怎樣才能辦?條件與申請資格一次了解!

股票融資需滿足特定條件,投資人必須年滿20歲,並且股票交易帳戶已開立滿3個月。

此外,申請人最近一年內交易筆數至少達10筆,且累計成交金額達融資額度的50%以上;若申請融資額度超過50萬,則需提供財力證明,近一年所得與財產總和需達申請額度的30%。

舉個例子:

今天我想要買一張(1000股)的台積電(假設900元),所需條件為:


條件

備註

交易量

10筆

買賣都可算

交易金額

超過45萬

買賣都可算

若買2張


條件

備註

交易量

10筆

只要買賣超過10筆即可

交易金額

超過90萬

總融資2張,共180萬

所得需要

需要超過180×0.3=54萬

去年年收須超過!

各家券商融資手續費比較表格:

融資本身也是借款行為,所以也會收取手續費!下面幫你整理全台各家手續費與其優惠:

證券商

融資手續費折扣

最低手續費金額

開戶優惠說明

富邦證券

1.8折

1元

適合定期定額投資,新戶優惠

永豐金證券

2折

1元

線上開戶手續費優惠

凱基證券

6折

1元

一般優惠

新光證券

1折

1元

新戶送萬元新光幣及抵用金優惠

口袋證券

2.8折

1元

新戶送588元手續費折抵金

手續優惠皆為各家提供,實際優惠詳請請洽營業員。

上述券商各有特色:

  • 富邦適合長期定期定額

  • 永豐適合數位操作

  • 新光優惠力度最大

  • 口袋證券適合新手入門

股票融資利息一天多少?利率計算全面解析

不少朋友們都會想知道「融資利息一天多少呢?」

來!這裡我們整理各家利率範圍,並用範例套公式的方式帶你快速了解一天融資利息要多少

全台證券商融資利率

股票融資年利率約在6%~7%,以下提供主流券商融資利率比較表:

券商名稱

年利率範圍

富邦證券

6.5%

永豐金證券

6.45%

凱基證券

6.5%

新光證券

6.4%

口袋證券

6.6%

股票融資利息計算公式為:

融資利息 = 融資金額 × 融資利率 × (持有天數 ÷ 365)

例如,融資金額100萬元,年利率6.5%,持有1天,計算利息為

100萬 × 6.5% ÷ 365 ≒ 178元

融資成本除了利息外,還需考量手續費及交易稅。例如,買賣100萬元股票,手續費(以0.1425%計)為2850元,交易稅(0.3%)為3000元,加上利息,成本需綜合考量。

股票代墊與融資的比較:

股票代墊是短期現金貸款方式買股票,利息日計。相較融資,股票代墊最大好處在於較不易斷頭,只要還清借款,即可繼續持股,適合避免短期投資失誤。

項目

融資

好處

能用更少的錢買股票

不易斷頭

風險

斷頭風險、易影響信用

資金來源需慎選

利息計算方式

融資金額 × 融資利率 × (持有天數 ÷ 365)

日計息

融資維持率、斷頭風險與風險控管

雖說融資方便,但證券市場為了控制風險平衡,會設定「融資維持率」來管控突如其來的變故!當融資維持率不足時,更會觸發「斷頭」,延伸出違約交割的風險。

下面我們就用簡單的方式,帶你了解什麼是「融資維持率」,並如何控管「斷頭風險」

融資維持率是什麼?

融資維持率是指投資人在使用融資買進股票時,其所持股票的市值相對於融資金額的比例,公式為:

融資維持率= 股票市值÷ 融資金額

以整戶維持率130%來看:

融資維持率會以「整戶(整個證券交易帳戶)的股票總市值」除以「整戶的總融資金額」來作為指標。

當整戶的融資維持率下降至130%以下時,券商會發出「追繳通知」,要求投資人在收到通知後的2天內(第二日下午2:00前)補繳差額。

舉個例子來說: 

若投資人向券商融資60萬元購買股票,則當整戶的股票總市值降至78萬元時,融資維持率即降至130%(78萬÷60萬=130%),此時達到券商要求追繳保證金的臨界點。

融資斷頭風險的定義與法律責任

融資斷頭,又稱為「強制平倉」或「爆倉」,意指當投資人無法在券商指定時間內補足保證金,券商便會強制賣出投資人所持有的股票以回收融資款項。

在市場極端情況下,股票可能跌停而無法順利賣出,導致「融資斷頭賣不掉」的情形,進一步加劇投資人損失。

如果斷頭後強制平倉的股票價值不足以償還券商借出的資金,投資人就會產生超額損失(Overloss),有法律上的還款義務。

此時券商將要求投資人額外補足差額,若投資人無法支付,則可能被券商提報違約,影響個人信用紀錄,甚至5年內不得再進行證券或期貨市場交易

Tips:此違約與違約交割不同!要付出的責任也不同喔!

如何控管融資斷頭風險?

為避免融資斷頭的風險,投資人應善用以下風險控管方法:

  1. 設定停損點:投資人應根據自身風險承受能力事先規劃出場策略,避免損失持續擴大。

  2. 適度槓桿:不要過度使用融資槓桿,建議以保守的融資比例進行投資,避免股票市值稍微波動就觸及融資追繳門檻。

  3. 提前補充保證金:當市場波動劇烈時,主動提前補足保證金,使融資維持率保持在安全範圍內,減少斷頭風險。

  4. 分散投資部位:透過分批進場、降低單一股票曝險比重的方式,降低整體投資風險,有效避免單一資產劇烈下跌所導致的斷頭風險。

股票融資的潛在風險與風險控管建議

融資放大收益同時也放大了虧損,市場波動劇烈時尤其危險。此外,長期使用融資也可能因利息負擔過重,影響資金流動性。

做好風險管理包括:設定明確停損點、即時監控維持率、避免過度槓桿操作,控制融資比例在個人可承受範圍內。此外,選擇穩健且提供良好條件的券商也能提升融資操作安全性。


結語:

股票融資是有效的投資工具,能幫助投資人提升資金運用效率,但也具相當風險。投資人必須深入了解融資相關規定、利息成本,並建立完善的風險控管策略,依自身投資風險承受度謹慎選擇融資策略,避免盲目追求高槓桿而導致嚴重損失。

此外,融資也會有一定的法律風險,若想避免這一塊,可採用股票代墊來規避法律責任。



股票交割代墊為何選北信當舖?


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4.依據個人工作、薪水及各項負債授信條件不同,而有所差異。

以下為借貸成本計算的 參考案例:

假設你貸一筆新台幣 1,000,000 元的款項,還款期為60 個月,年百分率為 1.88%,等於每月還款新台幣 17475元,總還款額則為新台幣 1,048,500

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