股票融資是什麼？掌握融資利息、計算方式與風險控管全攻略
- 北信小編
- 5月6日
- 讀畢需時 6 分鐘
已更新：4天前
股票融資是一種常見的信用交易方式，能幫助投資人以較少的本金購買更多股票，透過槓桿效應放大資金效益；然而，隨著槓桿放大收益，風險也同樣加倍。
本文將深入介紹股票融資的基本概念、融資利息計算方法、申請條件，以及如何有效控制融資風險，幫助投資人理解融資運作細節，並妥善利用融資達成投資目標。
股票融資是什麼？
股票融資是投資人向券商借款，以自備一定比例資金，加上券商借出的資金，來購買股票的信用交易方式。
這種方式能讓投資人以較少的自備資金，放大投資規模！那要準備多少自備款呢？通常會是：
上市公司融資成數約為六成（借你60%）
上櫃公司約為五成（借你50%）
股票融資怎麼用？
股票融資使用起來很簡單！假如今天以融資方式購買一張市值10萬元的上市股票，投資人只需準備4萬元自備款，剩餘6萬元則可向券商借入。
什麼時候用融資比較好？適當時機使用，讓價值翻倍！
股票融資適合短期看好（建議不超過3天）股價將上漲的投資人，或在短期資金周轉有需求時使用。
融資操作能提高資金運用效率，透過較小的自備金額操作更大的資金量，達到資本效益最大化。
股票融資怎樣才能辦？條件與申請資格一次了解！
股票融資需滿足特定條件，投資人必須年滿20歲，並且股票交易帳戶已開立滿3個月。
此外，申請人最近一年內交易筆數至少達10筆，且累計成交金額達融資額度的50%以上；若申請融資額度超過50萬，則需提供財力證明，近一年所得與財產總和需達申請額度的30%。
舉個例子：
今天我想要買一張（1000股）的台積電（假設900元），所需條件為：
條件 | 備註 | |
交易量 | 10筆 | 買賣都可算 |
交易金額 | 超過45萬 | 買賣都可算 |
若買2張
條件 | 備註 | |
交易量 | 10筆 | 只要買賣超過10筆即可 |
交易金額 | 超過90萬 | 總融資2張，共180萬 |
所得需要 | 需要超過180×0.3=54萬 | 去年年收須超過！ |
各家券商融資手續費比較表格：
融資本身也是借款行為，所以也會收取手續費！下面幫你整理全台各家手續費與其優惠：
證券商 | 融資手續費折扣 | 最低手續費金額 | 開戶優惠說明 |
富邦證券 | 1.8折 | 1元 | 適合定期定額投資，新戶優惠 |
永豐金證券 | 2折 | 1元 | 線上開戶手續費優惠 |
凱基證券 | 6折 | 1元 | 一般優惠 |
新光證券 | 1折 | 1元 | 新戶送萬元新光幣及抵用金優惠 |
口袋證券 | 2.8折 | 1元 | 新戶送588元手續費折抵金 |
手續優惠皆為各家提供，實際優惠詳請請洽營業員。
上述券商各有特色：
富邦適合長期定期定額
永豐適合數位操作
新光優惠力度最大
口袋證券適合新手入門
股票融資利息一天多少？利率計算全面解析
不少朋友們都會想知道「融資利息一天多少呢？」
來！這裡我們整理各家利率範圍，並用範例套公式的方式帶你快速了解一天融資利息要多少：
全台證券商融資利率
股票融資年利率約在6%~7%，以下提供主流券商融資利率比較表：
券商名稱 | 年利率範圍 |
富邦證券 | 6.5% |
永豐金證券 | 6.45% |
凱基證券 | 6.5% |
新光證券 | 6.4% |
口袋證券 | 6.6% |
股票融資利息計算公式為：
融資利息 = 融資金額 × 融資利率 × (持有天數 ÷ 365)
例如，融資金額100萬元，年利率6.5%，持有1天，計算利息為：
100萬 × 6.5% ÷ 365 ≒ 178元
融資成本除了利息外，還需考量手續費及交易稅。例如，買賣100萬元股票，手續費(以0.1425%計)為2850元，交易稅(0.3%)為3000元，加上利息，成本需綜合考量。
股票代墊與融資的比較：
股票代墊是短期現金貸款方式買股票，利息日計。相較融資，股票代墊最大好處在於較不易斷頭，只要還清借款，即可繼續持股，適合避免短期投資失誤。
項目 | 融資 | |
好處 | 能用更少的錢買股票 | 不易斷頭 |
風險 | 斷頭風險、易影響信用 | 資金來源需慎選 |
利息計算方式 | 融資金額 × 融資利率 × (持有天數 ÷ 365) | 日計息 |
融資維持率、斷頭風險與風險控管
雖說融資方便，但證券市場為了控制風險平衡，會設定「融資維持率」來管控突如其來的變故！當融資維持率不足時，更會觸發「斷頭」，延伸出違約交割的風險。
下面我們就用簡單的方式，帶你了解什麼是「融資維持率」，並如何控管「斷頭風險」。
融資維持率是什麼？
融資維持率是指投資人在使用融資買進股票時，其所持股票的市值相對於融資金額的比例，公式為：
融資維持率= 股票市值÷ 融資金額
以整戶維持率130%來看：
融資維持率會以「整戶（整個證券交易帳戶）的股票總市值」除以「整戶的總融資金額」來作為指標。
當整戶的融資維持率下降至130%以下時，券商會發出「追繳通知」，要求投資人在收到通知後的2天內（第二日下午2:00前）補繳差額。
舉個例子來說：
若投資人向券商融資60萬元購買股票，則當整戶的股票總市值降至78萬元時，融資維持率即降至130%（78萬÷60萬＝130%），此時達到券商要求追繳保證金的臨界點。
融資斷頭風險的定義與法律責任
融資斷頭，又稱為「強制平倉」或「爆倉」，意指當投資人無法在券商指定時間內補足保證金，券商便會強制賣出投資人所持有的股票以回收融資款項。
在市場極端情況下，股票可能跌停而無法順利賣出，導致「融資斷頭賣不掉」的情形，進一步加劇投資人損失。
如果斷頭後強制平倉的股票價值不足以償還券商借出的資金，投資人就會產生超額損失（Overloss），有法律上的還款義務。
此時券商將要求投資人額外補足差額，若投資人無法支付，則可能被券商提報違約，影響個人信用紀錄，甚至5年內不得再進行證券或期貨市場交易。
Tips：此違約與違約交割不同！要付出的責任也不同喔！
如何控管融資斷頭風險？
為避免融資斷頭的風險，投資人應善用以下風險控管方法：
設定停損點：投資人應根據自身風險承受能力事先規劃出場策略，避免損失持續擴大。
適度槓桿：不要過度使用融資槓桿，建議以保守的融資比例進行投資，避免股票市值稍微波動就觸及融資追繳門檻。
提前補充保證金：當市場波動劇烈時，主動提前補足保證金，使融資維持率保持在安全範圍內，減少斷頭風險。
分散投資部位：透過分批進場、降低單一股票曝險比重的方式，降低整體投資風險，有效避免單一資產劇烈下跌所導致的斷頭風險。
股票融資的潛在風險與風險控管建議
融資放大收益同時也放大了虧損，市場波動劇烈時尤其危險。此外，長期使用融資也可能因利息負擔過重，影響資金流動性。
做好風險管理包括：設定明確停損點、即時監控維持率、避免過度槓桿操作，控制融資比例在個人可承受範圍內。此外，選擇穩健且提供良好條件的券商也能提升融資操作安全性。
結語：
股票融資是有效的投資工具，能幫助投資人提升資金運用效率，但也具相當風險。投資人必須深入了解融資相關規定、利息成本，並建立完善的風險控管策略，依自身投資風險承受度謹慎選擇融資策略，避免盲目追求高槓桿而導致嚴重損失。
此外，融資也會有一定的法律風險，若想避免這一塊，可採用股票代墊來規避法律責任。
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